Полипласт облигации

🔶 АО «Полипласт»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Полипласт-П02-БО-01
▫️ ISIN: RU000A10AEG7
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 27%
[формула: КС ЦБ + 6%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.12.2024
▫️ Дата погашения: 24.11.2029
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 10.12.2026

Об эмитенте: АО «Полипласт» — производитель специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Прямо перед заседанием ЦБ, пытается успеть перехватить денег на бирже ещё один любопытный эмитент. Химический гигант «Полипласт» возвращается на долговой рынок после длительного перерыва с высокодоходным флоатером.

🤔Сбор заявок — завтра, 18 декабря. Эмитент крупный, купон интересный, рейтинг вроде бы нормальный. В чём подвох? А давайте вместе глянем.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Металлоинвест, Томская_обл, Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл, Селигдар, Амурская_обл., Европлан, ОФЗ_29026.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Полипласта!

🔬Эмитент: АО «Полипласт»

АО «Полипласт» – холдинговая компания, крупнейший в России производитель специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж.

Сбор заявок 18 декабря

11:00-15:00

размещение 20 декабря

• Наименование: Полипласт-П02-БО-01
• Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: банк «Синара»
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

АО «Полипласт» — крупнейший в России холдинг по производству строительной химии. В состав холдинга входит 3 основных завода, осуществляющих синтез нафталинсульфонатов и поликарбоксилатов. Мощности заводов позволяют удовлетворить потребности внутреннего и экспортного рынка.

АО «Полипласт» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовая устойчивость и финансовое состояние критические. Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко возросшая, однако на повышение финансовой устойчивости это не оказывает никакого влияния, так как двукратное увеличение краткосрочных долгов делает своё дело.

Рост чистой прибыли в отчётном периоде эпизодический. Контора попросту подоила дочерние структуры, чтобы оставаться самой на плаву. В итоге, компания отсрочила своё дальнейшее падение на дно, но 2024 год компания закончит куда с более меньшей чистой прибылью и вынуждена будет занимать. Так как краткосрочных долгов уже и так предостаточно, то контора будет перекладываться в долгосрок. Компания закредитованная, неликвидная. Структура капитала неудовлетворительная. с 2016 года контора в анабиозе. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

• На 10 декабря запланировано дебютное размещение облигаций коллекторского агентства СЗА (BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 31%, YTM 35,81%, дюрация 2 года) Выпуск доступен для квал.инвесторов

• АПРИ БО-002Р-06 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 200 млн руб., ставка купона КС+8) размещен на 13%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• АПРИ БО-002Р-05 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 30% на 1 год до оферты, YTM 33,55%, дюрация 0,9 года) размещен на 56%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• Р-Вижн 001Р-01 (ruA+, 300 млн, ставка купона КС+ 2,75%) размещен на 27%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

• МФК ВЭББАНКИР 07 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 74%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE